전기차 1위 업체 직납에 따라 목표주가 상향
엘앤에프에 대한 투자의견 BUY 를 유지하고 TP 를 39 만원으로 상향한다 . 엘앤에프는 CAPA 및 자본력 확장 , 특정고객사 의존도 , 업스트림 전략 등이 경쟁사 대비 저평가 요인이었으나 이번 테슬라향 공급으로 저평가가 해소중이라는 판단이다 . 향후 관건은 테슬라의 배터리 내재화 비중이 높아지면서 매출다변화가 지속적으로 이루어지는지 , OEM 과 계약을 통해 마진의 개선 여지가 있는지 , 업스트림 전략 구체화다 .
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